美国当选总统特朗普11月21日通过社交网络发布视频讲话，阐释了其上任后天内要完成的执政计划，而计划单上的第一件事，就是退出奥巴马推动的跨太平洋伙伴关系协定(TPP)。
此外，11月24日，中国建筑晚间公告披露，安邦资产通知，持有公司普通股30亿股，已占公司普通股总股本的10%，触发二次举牌。考虑国内PPP项目的持续落地及大基建蓝筹目前处于低估值区间，基建股能否在多重利好的推动下估值提升？
美国基建中方获益“一带一路”订单加速
TPP面临搁浅的同时，特朗普还打算进行大规模基础设施建设，在该领域，中国的国际工程、铁路建设等公司将获得良机。
根据长江证券的《建筑与工程行业周报》显示，“特朗普主张通过大规模基建投入来推升美国经济增速，特朗普政府承诺投资亿美元来营造一个更快更安全的交通网络。我们认为这一举措类似于中国的基建刺激，而中国建筑企业在国际上具有超强的竞争力”。
同样具备出海能力的还有铁路基建板块，“此次美国发力基建将对全球高铁建设起到示范作用，高铁出海战略推广将迎来最佳时刻。
全球轨交市场规模巨大，需求旺盛，高铁规划超过4.3万公里，在建高铁超过2.8万公里。仅东南亚市场轨交项目总投资规模就接近亿元，在亚洲基建发展基金、金砖四国发展基金等多种金融投资的支持下，需求将快速得到释放。随着领导人出访，预计欧美国家也将迎来更多高铁出海项目。”中证金投顾首席策略分析师、副总经理谢宁东在接受《红周刊》记者采访中表示。
聚焦周边，由中国主导的“一带一路”战略正在成为国际认可的经济合作模式，订单加速落地。据公开数据显示，截至年9月，“一带一路”沿线国家的工程订单已达到1.36万亿美元，11月签订完成了约亿美元的马来西亚沿海铁路项目工程大单。“一带一路”沿线国家建筑业总产值估算达5.91万亿美元，是中国市场的1.72倍。预计未来该市场份额增量最有可能在3%~5%这一区间，对中国建筑企业总收入的拉动在5.22%~8.7%左右。
但同时也要清醒地看到，目前国际基建项目仍存在利润下降的问题，某券商研究员叶文辉在接受《红周刊》记者采访时表示，据了解，“一带一路”的很多项目利润比国内低，对比中国建筑、中国铁建、中国化学、中国电建、中国交建等龙头企业海外地区和国内地区的经营数据，海外的毛利率普遍比国内业务低几个点。“一带一路”对基建股的未来影响还需要再观察。
PPP基建占比高大型国企易获订单
“房地产和基础建设历来是拉动GDP的双引擎，由于四季度房地产的调控，财政部、国家发展改革委、各级地方政府就开始把稳增长方向转向基础设施建设，希望通过PPP模式引导社会资金进入基建投资。”谢东宁对PPP政策进行了解读。
根据财政部的公开数据显示，在财政部PPP中心发布的第三批个项目中，涉及能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业和重大市政工程七个领域。其中，重大市政工程项目个，占46.6%；交通运输项目个，占30.3%，两者占比超过70%；从行业投资规模看，交通运输项目投资亿元，占69.1%；重大市政工程项目投资.02亿元，占19.3%，二者相加占总投资接近90%，可见目前PPP项目发布的重心在基础建设领域。
“央企、地方国企、民企在PPP订单中的比重分别占到50%、30%和20%左右，大型基建类央企、地方国企，由于资金雄厚，技术先进，获得的订单会更加的充足，所以PPP的推动对基建类行业国企的利好会更加明显。
目前的PPP项目主要是瞄准城市的短板在进行突破，比如一些重点城市的交通拥堵问题，通过发展轨道交通来解决；夏季很多城市出现了城市内涝，就需要建设高级排水体系和管网系统去解决这些问题，A股市场的相应公司股价也有所表现，比如像顾地科技，主营地下管网，走了一个长时间的慢牛行情，阶段涨幅非常惊人，再比如龙泉股份，也涉及地下管网、水利、核电题材，形态结构也不错，值得跟踪。总结下来，PPP政策的影响是深远的，带来的投资额是数十万亿级，我认为对基建能构成中长期的利好。”谢东宁表示。
“PPP直接利好大型国企，对于其他的小型基建公司则影响一般。”叶文辉同样认为PPP项目优先利好大型国企及运营能力强、信誉好的民营企业。“要承接PPP项目，承包方是需要一定的资质，大型国企在这方面具有得天独厚的优势。另外，PPP项目要融资，很多时候是需要施工方兜底银行才肯做，小型民营企业的信誉不够，而类似于东方园林这样的大型民企能够拿到一些订单。对于小型企业，目前大部分的PPP项目都是先给到央企，然后央企再发包给小型企业做的模式。”
安邦举牌中国建筑险资钟情低估值蓝筹
安邦系近日再现江湖，这一次出手的目标是大基建蓝筹股中国建筑。根据中国建筑的公告显示，11月18日至11月24日，安邦在举牌基础上持续扫货中国建筑，规模达30亿股，持有中国建筑10%的股权，迅速成为其第二大股东。中国建筑工程总公司仍以56.26%的持股比例稳居第一大股东，安邦此次连续举牌明显与控制企业管理无关。和近期明星资本的入驻一样，市场马上给予了热情回应，根据数据统计，中国建筑在发布公告前后2日连续成交金额超过百亿，分别为亿元和亿元，刷新了其今年以来的单日最高成交记录，股价放量上涨，3日涨幅达到11.95%。
安邦险资历来喜欢优质蓝筹股，中国建筑究竟符不符合这个标准？根据该股三季报显示，年前三季的营业收入为亿元，同比增长9.63%；净利润为.66元，同比增长30.05%；每股收益为0.79元，每股的净资产为6.2元，净资产收益率为13.1%。其到年的营业收入分别为：亿、亿、亿、亿、亿、亿、.8亿元，7年间营业收入增长了4.82倍。其净利润分别为：57.3亿、92.4亿、.4亿、.4亿、亿、.7亿、.6亿元，7年间的净利润增长了4.55倍，复合增长率24.16%。由此可见其业绩的良好。
谢宁东认为，“保险资金的理念是中长期投资，倾向于布局高分红、低估值的安全性品种，中国建筑可以说是大基建板块的一个代表，安邦保险在当前国际避险情绪没有回落、国内发展增速下降的经济背景下，开启了险资举牌大基建蓝筹的先例，一方面希望保险资金得到增值保值，另一方面这种示范效应也能提高其自身品牌，再就是看重中国建筑海外市场的成长空间”。
但市场也有不同的观点，叶文辉认为安邦的举牌不见得是看重基建蓝筹本身的价值投资，目的还是在于房地产资源，“安邦举牌中国建筑，具体什么缘由还不能确认，有可能安邦看中的还是中国建筑的地产业务。中国建筑旗下的中海地产，是国内规模最大、效益最好的房地产公司之一，在万科等公司股价高涨之后，已存在明显的低估。这和基建没多大关系。险资买A股基本上就只买银行股和地产股，前者为了资金成本，后者为了搞房地产的超额收益，其他的逻辑都不是主线”。